理财有方--本本避免为上策

不景气年代更突显理财的重要性；理财需要「量身定做」，根据每个人不同的目标和需求，制定一套属于自己的理财策略，它更需要「长期抗战」才能落实成果。 不论全球局势景气好坏，或是个人收入多寡，理财就像读书写字课程一样，每个人都要面对和学会的一项技能。因此理财规划不是少数有钱人的专利，而是只要你希望能在经济上过著自由、自主的生活，就应该学习。 「理财」首重定义和观念，众鑫财物管理公司总经理吉馨仪说，台湾民众的理财观念，多由保险人员从保险观点教育保户开始，保险人员会很制式地谈到「你有几个小孩，应该要准备多少教育基金；或者，如果要享受退休生活的话，应该准备多少钱，所以你要买多少钱的保险等等」。然而，她认为，理财观念教育及操作应该由专业理财专家执行才够客观。 「相较于保险业总以『理财』为诉求重点，投资界却因为景气飙涨只重视获利而将理财摆一边，因此常听到『你现在应该在哪个时间有多少获利』的建议。」吉馨仪表示，台湾经过这几年来高达95﹪以上的投资失败案例，促成投资界开始反省，才真正区分何谓投资与理财。她指出，投资是「在什么时间点应该会赚多少钱、有多少赚钱机会」，理财则是「在什么时间点应该拥有多少钱」。 吉馨仪说，了解理财定义后，认清所处的大环境，将有助于理财的操作方式。就台湾经济情势而言，因为全球景气低迷，形成市场生产力超过汰换能力，WTO开放，产生工厂出走、倒闭；消费人口外移、整体消费量降低等因素，都影响到投资的走向。 稳赚不赔的理财5大步骤 既然景气复苏之日遥遥无期，如何做好个人理财规划才能稳赚不赔呢？吉馨仪表示，稳赚不赔的理财策略有5大步骤，分别为：1.认清财务规划目的：她指出，做财物规划的主要目的是「慎始」，有清楚且正确的目标，用钱方法就会不一样，像一般人理财规划目的不外是：子女教育金、购屋准备金、老年退休规划、家庭保障（险）、增加储蓄等，其中又以子女教育金、购屋准备金、老年退休规划为最重要的前三者。 2.拟定优先顺序：依照自己对日后生活的规划排列优先顺序，这样才能在有限资金下充分运用金钱。吉馨仪指出，像现在许多人因为不懂财物规划，生活无目标才会风靡名牌，这造成个人零存款和清还卡债的压力，导致一失业就生活困顿，也造成买不起房子、生不起小孩，甚至退休生活都有问题的理财问题。 3.确定投资年限：即是衡量这笔钱花费时期点，以购屋为例，若希望在35年后退休，就应该在这年限还清贷款，但台湾许多人却没有这样的观念，吉馨仪举例说：有很多人原本的理财规划是在30岁买一栋房子、预计55岁退休，所以贷款25年；但随著收入提高，却不断换大屋，可能在45岁换了一间大房子，但还要缴20年贷款，造成到了预定退休年龄，没有经济收入，却还要「负债」缴房贷。 她指出，所谓退休是如期享受你一生努力工作的成果，因此到达退休年龄时应该要没有负债压力。「投资年限与理财规划要以最稳健、保守的态度订立，并且必须把风险极大合理化，也就是说，只要我平常努力、没有特别命运，按部就班就可以如期完成，但有很多人总是用最乐观的态度订定，所以常发生事与愿违的情形。」 4.目标量化：这是算出每月应该投资的金额。举例说明：老王今年30岁、目前零存款、预计在65岁退休，他希望以现在的生活水平（预计每月生活花费3万元），35年后可以安享晚年，那么他应该如何做好退休规划？ 如果以目前通货膨胀率3﹪计算，根据理财的72黄金法则计算，以 72除以3﹪等于24年，也就是钱每逢24年会打对折（贬值），那么30年后的3万约等于现在的9万元；再者，退休后可能存活55年，所以老王在退休的那一刹那应该准备9万*12月*55年=5940万。 对于这个天文数字相信多数人不容易做到，但若以理财观点设想，在35年中自己盖一座银行，退休后每个月可从银行拿出9万花费的孳息，需要多少本金？吉馨仪说，假设银行每年可提拨10﹪的获利，那么9万*12个月/10﹪（孳息每月获利）=1080万；1080万元*1.3﹪（通彭系数）=1404万元本金；所以，以现在利率水准计算，1404万/12个月/35年=33429元，即每个月要存3万多，这也不容易，所以要找出一个方法。 5.找出方法：进一步设定目标和确定投资方向。 （1） 设定目标：假设每年获利目标12﹪，投资年限35年，那么1404万/431倍（倍数有固定公式），每年只要存3万2千元，不过这必须符合每年一定要放入3万2千元（每月只存2千6百多元）、不可中断；投资获利稳健的条件。此时，若发现投资过于轻松，可以缩短年限退休，变成55岁退休，有通膨不会太高、本金不用投资太多等2个优点，换算公式为1404万/25年倍数为133倍，一年只要10万5千，每月只要存8千8百元。 （2）投资方向：可分为保守+低风险型和积极+获利无限型，前者获利较少不过稳健可保本；后者因为钱是多年后才要运用，所以可以采行空头市场挖水池的观念，长期投资。 保本+避险投资新观念 理财规划是一条人生的长期策略，在目前国内货币转向低利率政策现况下，如何不使自己的荷包缩水呢？元富投顾公司总顾问余适安表示，把握「景气不好时如何投资和实质零利率（所谓实质利率=名目利率扣除物价上涨利率，目前银行定存约为2.0﹪、物价上涨2.5-3﹪，所以实质利率为负）的观念」，理财计划会更实际。 所谓零利率的投资方向，是朝「保本、避险」角度思考，余适安认为，可从保险和基金2大方向著手：1. 保险：保险是安全性保障，但是若将保险理财连结，目前可做「保本型」，也就是在某一段时间内可以拿回本金，它兼具保险与保值功能。 2. 基金：从保本型著手，如投资100万、可在5年内最少拿回100万，换句话说是不会亏钱，这是景气不好时所能做的最好投资。 「不景气时理财先要控管风险，再追求报酬；若景气好，就要先承担大风险，获利才会客观。」余适安说，直销人「全方位」理财方式，其实和上班族的管道一样，可分为：1. 若有稳定收入来源（有薪资阶级）：可投资全球性的定期定额的基金，避免单一性、单一地区的基金。 2. 若无稳定收入：扣除固定的管销费用之后，多余部分可选择风险较大、获利较丰的投资，并于累积一部份财富之后，再做新的投资考量。 成长Guide：理财工具、特色及效益比较 理财工具 特色 优点 缺点 抗通膨性 风险性 便利性 银行定存 手续简便安全保本 风险小 固定利息收入 变现性高 提前解约将支付利息损失 不佳 低 很方便 跟会 相当于个人储蓄或借贷 利息较定存高 无须担保品 方便简单 风险高 普通 高 方便 共同基金 由专家操作 由投资人共聚资金分散风险利润共享 投资方式弹性高 可满足不同投资目的 可分散风险 变现性高 由专家代为操作适用长、短期投资 仍有投资风险 佳 低 方便 股票 敏感度高考虑整体经济发展对个别公司未来之获利预期 短期内可获高报酬率 变现性高 投资风险高 佳 高 方便 保险 对未来风险之保障 有一定收益保障未来生活 不适合作为投资工具，是生活安排之必须，专业知识了解不易 普通 低 方便 债券 适合操作金额较大价格与利率成反比 安全性高变现性高收益稳定 利率风险高须大额资金并通晓专业知识 不佳 低 方便 房地产 所需金额大获利时点不易掌握 掌握时机，获利可期 须积压资金变现不易获利不稳 普通 中 困难 黄金 须大额资金及专业资讯 具储蓄功能 获利不稳资讯取得不易 普通 低 困难 （出处/直销世纪杂志第119期，2002/11/1）