共同基金—中小資金投資人的新歡

從事直銷半年，呂小姐最近發現夥伴們聯誼時聊天的話題總離不開共同基金，有的說是幫孩子買了一支科技基金，有的說是幫父母選了一支醫療基金，有的則說幫自己和先生挑了一支國際基金。聽她們說，每個月只要繳5000元，15年後就有一筆可觀的創業基金或退休金。 呂小姐這幾天心裡頗不寧靜，既想把股票賣掉，買基金；又捨不得股票眼前的利益。 所有人都適合且應該投資共同基金 假設1：呂小姐投資A股，半年的漲幅13.3﹪雖然比指數高，但仍然不如K基金。（見表1） 假設2：呂小姐投資B股，不但沒賺，還賠。 假設3：呂小姐聽說F股深具投資潛力，但由於股價太高買不起，只能望「股」興歎。 假設4：呂小姐投資K基金，K基金所投資的股票包括A、B、C、D、E、F。那麼，不僅B股的虧損可由其他股吸收；而且還可以分享到F股的高額利潤。 《共同基金》作者，目前為金亞太投信副總經理的官大 表示，投資共同基金的優點有：1.專家操作，低風險高報酬。 2.小額資金也可投資高價標的。 3.免除選擇投資標的的困擾。 4.幾乎沒有稅賦。 「最大的優點在於節省時間和心力。」官大 說，除了短線操作者和借貸資金從事投資者，所有人（尤其上班族）都適合而且應該投資共同基金。 既然要買，該買單筆投資，還是定時定額呢？ 表2：呂小姐每月拿5000元購買基金，半年虧損8.01﹪，相較於1月10日以30000元購買基金的13.64﹪，風險較低。 表3：呂小姐每月拿5000元購買基金，半年獲利9.28﹪，相較於1月10日以30000元購買基金的18.42﹪，報酬較低。 由此可知，定時定額雖然降低了風險，卻也壓縮了獲利空間。官大 表示，「定時定額的優點在於慢慢放，越跑越高。」 接近空頭市場尾端時，是買進的時機 那麼，呂小姐該如何為自己和家人選一支理想的共同基金呢？ 1.視績效：從過去一年的投資績效可看出基金經理人的實力。 2.看風格：當投資績效相當時，可選投資風格和自己目的相近者。 3.挑品牌：選公司名號或熱門股的基金做投資。 「由於風格不明顯，各基金公司的投資績效也相差不多，挑品牌比較實際。不過，也不要刻意挑熱門股。」官大 表示，除了這三個角度，真正要買的時候還得考量景氣這個變數。（見表4） 「當股市往下跌到政府必須進場干預時，」官大 說：「也就是說，接近空頭市場尾端時，是買進的時機。既然要做長期投資，低買以降低成本是必要的措施。」 官大 建議，在孩子7～8歲時，可幫他買一支15年的基金作為將來青年期的創業基金。小夫妻可以考慮買一支15年的基金作為中年期的創業基金。至於父母，則可以幫他們買一支15年的基金作為老年期的退休金。「不要拿自己辛苦賺來的錢給孩子或父母；幫他們買一支基金存著，靠經濟成長來以錢賺錢是更好的方式。」 先做好自我理財，再借重專家理財 投資共同基金幾乎萬無一失，難怪一推出，便成了中小資金投資人的新歡。然而，官大 還是提醒投資人必須注意經理公司良莠不齊和並非穩賺不賠的兩項風險。他說：「既然是投資，就有風險。投資人必須先做好自我理財規劃，再把可用來投資的錢交給專家。」 投資股票與投資共同基金之比較？ 股票別 3/31 市價（元） 9/30 市價（元） 漲幅 A B C D E F 60 39 63 58 1.3 254 68 38 70 62 1.5 295 1..3﹪ -3.6﹪ 1..9﹪ 6.9﹪ 1..6﹪ 1..1﹪ 指數 530 585 1..4﹪ K基金淨值 1..25 1..81 1..9﹪ 表1 （資料來源：官大 著《共同基金》） 基金 時間 單位淨值 五千元購買 基金單位數 1月10日 1..2 2月10日 1..9 3月10日 1..5 4月10日 1..3 5月10日 1..1 6月10日 1..5 378.8 387.6 400.0 406.5 413.2 434.8 6月30日總計 1..4 2420.9 ＊原始投入成本 30,000 ＊基金總價值 27,598 ＊投資損益率 -8.01﹪ ＊基金淨值變動幅度 -13.64﹪ 表2 （資料來源：同上） 基金 時間 單位淨值 五千元購買 基金單位數 1月10日 1..4 2月10日 1..9 3月10日 1..4 4月10日 1..5 5月10日 1..9 6月10日 1..2 438.6 420.2 403.2 400.0 387.6 378.8 6月30日總計 1..5 2428.4 ＊原始投入成本 30,000 ＊基金總價值 32,783 ＊投資損益率 9.28﹪ ＊基金淨值變動幅度 1..42﹪ 表3 （資料來源：同上） 風險投資（股票型基金）與孳息投資（債券型基金）之規劃比例 時期 景氣復甦 景氣上揚 景氣漸到頂 景氣漸反轉 景氣下跌 青壯年期 中年期 老年期 8：2 7：3 5：5 10：0 8：2 7：3 6：4 5：5 4：6 3：7 2：8 0：10 2：8 0：10 0：10 （出處/直銷世紀雜誌第93期，2000/09/1）