共同基金—中小资金投资人的新欢

从事直销半年，吕小姐最近发现伙伴们联谊时聊天的话题总离不开共同基金，有的说是帮孩子买了一支科技基金，有的说是帮父母选了一支医疗基金，有的则说帮自己和先生挑了一支国际基金。听她们说，每个月只要缴5000元，15年后就有一笔可观的创业基金或退休金。 吕小姐这几天心里颇不宁静，既想把股票卖掉，买基金；又舍不得股票眼前的利益。 所有人都适合且应该投资共同基金 假设1：吕小姐投资A股，半年的涨幅13.3﹪虽然比指数高，但仍然不如K基金。（见表1） 假设2：吕小姐投资B股，不但没赚，还赔。 假设3：吕小姐听说F股深具投资潜力，但由于股价太高买不起，只能望「股」兴叹。 假设4：吕小姐投资K基金，K基金所投资的股票包括A、B、C、D、E、F。那么，不仅B股的亏损可由其他股吸收；而且还可以分享到F股的高额利润。 《共同基金》作者，目前为金亚太投信副总经理的官大 表示，投资共同基金的优点有：1.专家操作，低风险高报酬。 2.小额资金也可投资高价标的。 3.免除选择投资标的的困扰。 4.几乎没有税赋。 「最大的优点在于节省时间和心力。」官大 说，除了短线操作者和借贷资金从事投资者，所有人（尤其上班族）都适合而且应该投资共同基金。 既然要买，该买单笔投资，还是定时定额呢？ 表2：吕小姐每月拿5000元购买基金，半年亏损8.01﹪，相较于1月10日以30000元购买基金的13.64﹪，风险较低。 表3：吕小姐每月拿5000元购买基金，半年获利9.28﹪，相较于1月10日以30000元购买基金的18.42﹪，报酬较低。 由此可知，定时定额虽然降低了风险，却也压缩了获利空间。官大 表示，「定时定额的优点在于慢慢放，越跑越高。」 接近空头市场尾端时，是买进的时机 那么，吕小姐该如何为自己和家人选一支理想的共同基金呢？ 1.视绩效：从过去一年的投资绩效可看出基金经理人的实力。 2.看风格：当投资绩效相当时，可选投资风格和自己目的相近者。 3.挑品牌：选公司名号或热门股的基金做投资。 「由于风格不明显，各基金公司的投资绩效也相差不多，挑品牌比较实际。不过，也不要刻意挑热门股。」官大 表示，除了这三个角度，真正要买的时候还得考量景气这个变数。（见表4） 「当股市往下跌到政府必须进场干预时，」官大 说：「也就是说，接近空头市场尾端时，是买进的时机。既然要做长期投资，低买以降低成本是必要的措施。」 官大 建议，在孩子7～8岁时，可帮他买一支15年的基金作为将来青年期的创业基金。小夫妻可以考虑买一支15年的基金作为中年期的创业基金。至于父母，则可以帮他们买一支15年的基金作为老年期的退休金。「不要拿自己辛苦赚来的钱给孩子或父母；帮他们买一支基金存著，靠经济成长来以钱赚钱是更好的方式。」 先做好自我理财，再借重专家理财 投资共同基金几乎万无一失，难怪一推出，便成了中小资金投资人的新欢。然而，官大 还是提醒投资人必须注意经理公司良莠不齐和并非稳赚不赔的两项风险。他说：「既然是投资，就有风险。投资人必须先做好自我理财规划，再把可用来投资的钱交给专家。」 投资股票与投资共同基金之比较？ 股票别 3/31 市价（元） 9/30 市价（元） 涨幅 A B C D E F 60 39 63 58 1.3 254 68 38 70 62 1.5 295 1..3﹪ -3.6﹪ 1..9﹪ 6.9﹪ 1..6﹪ 1..1﹪ 指数 530 585 1..4﹪ K基金净值 1..25 1..81 1..9﹪ 表1 （资料来源：官大 著《共同基金》） 基金 时间 单位净值 五千元购买 基金单位数 1月10日 1..2 2月10日 1..9 3月10日 1..5 4月10日 1..3 5月10日 1..1 6月10日 1..5 378.8 387.6 400.0 406.5 413.2 434.8 6月30日总计 1..4 2420.9 ＊原始投入成本 30,000 ＊基金总价值 27,598 ＊投资损益率 -8.01﹪ ＊基金净值变动幅度 -13.64﹪ 表2 （资料来源：同上） 基金 时间 单位净值 五千元购买 基金单位数 1月10日 1..4 2月10日 1..9 3月10日 1..4 4月10日 1..5 5月10日 1..9 6月10日 1..2 438.6 420.2 403.2 400.0 387.6 378.8 6月30日总计 1..5 2428.4 ＊原始投入成本 30,000 ＊基金总价值 32,783 ＊投资损益率 9.28﹪ ＊基金净值变动幅度 1..42﹪ 表3 （资料来源：同上） 风险投资（股票型基金）与孳息投资（债券型基金）之规划比例 时期 景气复苏 景气上扬 景气渐到顶 景气渐反转 景气下跌 青壮年期 中年期 老年期 8：2 7：3 5：5 10：0 8：2 7：3 6：4 5：5 4：6 3：7 2：8 0：10 2：8 0：10 0：10 （出处/直销世纪杂志第93期，2000/09/1）