投资基金最Smart！

Ｑ：选择一个好的投资工具需考虑哪些因素？ Ａ：国内的投资理财管道不像国外那么多元，因此国人最常用的投资理财方式，不外乎是银行存款、跟会、投资房地产、购买股票或基金、债券、黄金、骨董字画、收藏品等。但是投资理财也要有所考量，基本上选择投资工具时有3个必要的考量因素：「增值性、风险性、流通性」。 如果以此3大要件作为考量，最好的投资工具应该是股票和基金。举例说明，银行存款、黄金、债券增值性不足；房地产、收藏品、流动性不佳，一般人选择的互助会风险性又过高﹔况且如以长期的投资报酬率观点而言，股票与基金仍是最佳的投资管道。但是投资股票需有充裕的时间以便收集资讯、做精确的分析研究，因此对于忙录的直销人而言，只是听听市场消息就大胆投资是相当危险的。 至于基金，它有投资股票的好处（增值性高），可以分散风险，因此对直销人而言，投资共同基金应为最适当的投资理财工具。 Ｑ：投资共同基金对于直销人有何好处？ Ａ：诚如前面所提及，投资共同基金除了有增值性高、风险较低、流通性佳等好处外，尚有点强迫「储蓄」的功能，且投资的金额较具「弹性」，可量力而为﹔以定期定额而言，透过每月几千元的投资，便可以使这些小钱达到「平均」增值的作用。 此外，根据统计，投资共同基金其成长率平均皆高于其他投资工具，每年约有10%~15%的报酬率，即使是操作最差的基金，其获利仍比定存高。加上投资人投资基金的金额皆交由银行代管，因此除非银行倒了，投资人不用怕是否有「血本无归」的问题。再者，无论是投资国内或国外的共同基金，其所得报酬是属于资本利得，皆属免税范畴，换句话说，所有的获利皆不用课税，全部归为投资人所有。 至于自组公司的直销商应以公司名义或是个人名义投资共同基金才划算？其实并无差别，因为投资共同基金所得报酬是免税的。因为免税﹔对于高收入的直销领袖便不会增加税赋的负担。 Ｑ：应该如何挑选一个好的共同基金？ Ａ：挑选一个好的共同基金需要考虑下列因素：一、 选择正派经营、股东背景良好的投信公司。 二、 选择操作绩优的基金经理人--需考虑的有：诚信良好、长期绩效好且稳定。 三、 选择基金经理人流动率低的投信公司--流动率高可能代表公司经营管理有问题。 四、 选择管理资产规模够大的投信公司--管理资产规模如不够大，获利空间相对减少少，容易面临倒闭的危机。至于规模判定标准，以股票型基金而言，管理规模应在50亿以上；债券型基金应在100亿以上。一般而言，投资人可在公司公开说明书中找到这些资讯，或投资投信公会所统计的数据中得知一二。 五、 拥有坚强且健全的研究团队。以盛华投信的「8899成长基金」为例，股东结构包括光华投资、裕隆集团、新光集团及美国TCW基金管理公司等等，并有10位以上的研究员，管理资产规模股票型基金有60亿，债券基金约200亿。 (本期的理财解惑大师为盛华投信基金经理人蔡万达) （出处/直销世纪杂志第83期，1999/12/1）