理財有方--本本避免為上策

不景氣年代更突顯理財的重要性；理財需要「量身定做」，根據每個人不同的目標和需求，制定一套屬於自己的理財策略，它更需要「長期抗戰」才能落實成果。 不論全球局勢景氣好壞，或是個人收入多寡，理財就像讀書寫字課程一樣，每個人都要面對和學會的一項技能。因此理財規劃不是少數有錢人的專利，而是只要你希望能在經濟上過著自由、自主的生活，就應該學習。 「理財」首重定義和觀念，眾鑫財物管理公司總經理吉馨儀說，台灣民眾的理財觀念，多由保險人員從保險觀點教育保戶開始，保險人員會很制式地談到「你有幾個小孩，應該要準備多少教育基金；或者，如果要享受退休生活的話，應該準備多少錢，所以你要買多少錢的保險等等」。然而，她認為，理財觀念教育及操作應該由專業理財專家執行才夠客觀。 「相較於保險業總以『理財』為訴求重點，投資界卻因為景氣飆漲只重視獲利而將理財擺一邊，因此常聽到『你現在應該在哪個時間有多少獲利』的建議。」吉馨儀表示，台灣經過這幾年來高達95﹪以上的投資失敗案例，促成投資界開始反省，才真正區分何謂投資與理財。她指出，投資是「在什麼時間點應該會賺多少錢、有多少賺錢機會」，理財則是「在什麼時間點應該擁有多少錢」。 吉馨儀說，了解理財定義後，認清所處的大環境，將有助於理財的操作方式。就台灣經濟情勢而言，因為全球景氣低迷，形成市場生產力超過汰換能力，WTO開放，產生工廠出走、倒閉；消費人口外移、整體消費量降低等因素，都影響到投資的走向。 穩賺不賠的理財5大步驟 既然景氣復甦之日遙遙無期，如何做好個人理財規劃才能穩賺不賠呢？吉馨儀表示，穩賺不賠的理財策略有5大步驟，分別為：1.認清財務規劃目的：她指出，做財物規劃的主要目的是「慎始」，有清楚且正確的目標，用錢方法就會不一樣，像一般人理財規劃目的不外是：子女教育金、購屋準備金、老年退休規劃、家庭保障（險）、增加儲蓄等，其中又以子女教育金、購屋準備金、老年退休規劃為最重要的前三者。 2.擬定優先順序：依照自己對日後生活的規劃排列優先順序，這樣才能在有限資金下充分運用金錢。吉馨儀指出，像現在許多人因為不懂財物規劃，生活無目標才會風靡名牌，這造成個人零存款和清還卡債的壓力，導致一失業就生活困頓，也造成買不起房子、生不起小孩，甚至退休生活都有問題的理財問題。 3.確定投資年限：即是衡量這筆錢花費時期點，以購屋為例，若希望在35年後退休，就應該在這年限還清貸款，但台灣許多人卻沒有這樣的觀念，吉馨儀舉例說：有很多人原本的理財規劃是在30歲買一棟房子、預計55歲退休，所以貸款25年；但隨著收入提高，卻不斷換大屋，可能在45歲換了一間大房子，但還要繳20年貸款，造成到了預定退休年齡，沒有經濟收入，卻還要「負債」繳房貸。 她指出，所謂退休是如期享受你一生努力工作的成果，因此到達退休年齡時應該要沒有負債壓力。「投資年限與理財規劃要以最穩健、保守的態度訂立，並且必須把風險極大合理化，也就是說，只要我平常努力、沒有特別命運，按部就班就可以如期完成，但有很多人總是用最樂觀的態度訂定，所以常發生事與願違的情形。」 4.目標量化：這是算出每月應該投資的金額。舉例說明：老王今年30歲、目前零存款、預計在65歲退休，他希望以現在的生活水平（預計每月生活花費3萬元），35年後可以安享晚年，那麼他應該如何做好退休規劃？ 如果以目前通貨膨脹率3﹪計算，根據理財的72黃金法則計算，以 72除以3﹪等於24年，也就是錢每逢24年會打對折（貶值），那麼30年後的3萬約等於現在的9萬元；再者，退休後可能存活55年，所以老王在退休的那一剎那應該準備9萬*12月*55年=5940萬。 對於這個天文數字相信多數人不容易做到，但若以理財觀點設想，在35年中自己蓋一座銀行，退休後每個月可從銀行拿出9萬花費的孳息，需要多少本金？吉馨儀說，假設銀行每年可提撥10﹪的獲利，那麼9萬*12個月/10﹪（孳息每月獲利）=1080萬；1080萬元*1.3﹪（通彭係數）=1404萬元本金；所以，以現在利率水準計算，1404萬/12個月/35年=33429元，即每個月要存3萬多，這也不容易，所以要找出一個方法。 5.找出方法：進一步設定目標和確定投資方向。 （1） 設定目標：假設每年獲利目標12﹪，投資年限35年，那麼1404萬/431倍（倍數有固定公式），每年只要存3萬2千元，不過這必須符合每年一定要放入3萬2千元（每月只存2千6百多元）、不可中斷；投資獲利穩健的條件。此時，若發現投資過於輕鬆，可以縮短年限退休，變成55歲退休，有通膨不會太高、本金不用投資太多等2個優點，換算公式為1404萬/25年倍數為133倍，一年只要10萬5千，每月只要存8千8百元。 （2）投資方向：可分為保守+低風險型和積極+獲利無限型，前者獲利較少不過穩健可保本；後者因為錢是多年後才要運用，所以可以採行空頭市場挖水池的觀念，長期投資。 保本+避險投資新觀念 理財規劃是一條人生的長期策略，在目前國內貨幣轉向低利率政策現況下，如何不使自己的荷包縮水呢？元富投顧公司總顧問余適安表示，把握「景氣不好時如何投資和實質零利率（所謂實質利率=名目利率扣除物價上漲利率，目前銀行定存約為2.0﹪、物價上漲2.5-3﹪，所以實質利率為負）的觀念」，理財計劃會更實際。 所謂零利率的投資方向，是朝「保本、避險」角度思考，余適安認為，可從保險和基金2大方向著手：1. 保險：保險是安全性保障，但是若將保險理財連結，目前可做「保本型」，也就是在某一段時間內可以拿回本金，它兼具保險與保值功能。 2. 基金：從保本型著手，如投資100萬、可在5年內最少拿回100萬，換句話說是不會虧錢，這是景氣不好時所能做的最好投資。 「不景氣時理財先要控管風險，再追求報酬；若景氣好，就要先承擔大風險，獲利才會客觀。」余適安說，直銷人「全方位」理財方式，其實和上班族的管道一樣，可分為：1. 若有穩定收入來源（有薪資階級）：可投資全球性的定期定額的基金，避免單一性、單一地區的基金。 2. 若無穩定收入：扣除固定的管銷費用之後，多餘部分可選擇風險較大、獲利較豐的投資，並於累積一部份財富之後，再做新的投資考量。 成長Guide：理財工具、特色及效益比較 理財工具 特色 優點 缺點 抗通膨性 風險性 便利性 銀行定存 手續簡便安全保本 風險小 固定利息收入 變現性高 提前解約將支付利息損失 不佳 低 很方便 跟會 相當於個人儲蓄或借貸 利息較定存高 無須擔保品 方便簡單 風險高 普通 高 方便 共同基金 由專家操作 由投資人共聚資金分散風險利潤共享 投資方式彈性高 可滿足不同投資目的 可分散風險 變現性高 由專家代為操作適用長、短期投資 仍有投資風險 佳 低 方便 股票 敏感度高考慮整體經濟發展對個別公司未來之獲利預期 短期內可獲高報酬率 變現性高 投資風險高 佳 高 方便 保險 對未來風險之保障 有一定收益保障未來生活 不適合作為投資工具，是生活安排之必須，專業知識了解不易 普通 低 方便 債券 適合操作金額較大價格與利率成反比 安全性高變現性高收益穩定 利率風險高須大額資金並通曉專業知識 不佳 低 方便 房地產 所需金額大獲利時點不易掌握 掌握時機，獲利可期 須積壓資金變現不易獲利不穩 普通 中 困難 黃金 須大額資金及專業資訊 具儲蓄功能 獲利不穩資訊取得不易 普通 低 困難 （出處/直銷世紀雜誌第119期，2002/11/1）